Sanasto

#ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ

Morningstar Style Box

Morningstar Style Box -osakesijoitukset Morningstarin osakesijoitusten Style Box -työkalun avulla rahaston sijoitustyyli esitetään graafisesti. Rahaston sijoittuminen Osake Stylebox:iin perustuu kahteen laskelmaan, pystyakselilla rahastosalkun yritysten keskimääräiseen kokoon (Suuret, Keskisuuret tai Pienet) ja vaaka-akselilla osakesalkun keskimääräiseen arvostukseen (Arvo, Sekalainen tai Kasvu). Morningstar Style Box - korkosijoitukset Korkoherkkyys kuvaa korkotason muutoksen vaikutusta korkorahaston arvonkehitykseen. Yleinen korkotason nousu laskee korkorahaston arvoa korkoherkkyyden osoittamassa suhteessa ja korkotason lasku vastaavasti vaikuttaa rahaston arvoon positiivisesti. Yleensä pitemmän (pitkä korko) maturiteetin joukkolainan arvonmuutos on suurempi korkotason muuttuessa kuin lyhyemmän maturiteetin joukkolainan arvonmuutos. Modifioitu duraatio ilmaisee rahaston korkosijoitusten keskimääräisen jäljellä olevan juoksuajan. Korkorahastot sijoittuvat Style Box:iin seuraavasti: ·modifioitu duraatio < 3,5 tarkoittaa Alhaista korkoherkkyyttä ·modifioitu duraatio > 6 tarkoittaa Korkeata korkoherkkyyttä ·modifioitu duraatio >3,5 ja < 6 tarkoittaa Kohtalaista korkoherkkyyttä Luottoluokitus viittaa joukkolainan liikkeeseenlaskijan kykyyn selvitä maksusitoumuksistaan. Riski on luonnollisesti suurempi yksityisten yritysten kuin valtion liikkeenseenlaskemissa joukkolainoissa. Tämä riski ilmenee myös suurempina tuoton vaihteluina alhaisemman luottokelpoisuusluokituksen saaneilla yrityksillä verrattuna korkeamman luokituksen saaneisiin yrityslainoihin tai valtion lainoihin, ts. volatiliteetti on korkeampi. Morningstar Style Box-työkalun avulla saadaan nopeasti käsitys rahaston toiminnan painopisteestä. Työkalua voidaan käyttää tehtäessä yksinkertaisia mutta olennaisia sijoitussalkun allokaatiopäätöksiä. Jos haluat lisätietoja ja laskentatapojen esittelyn, voit siirtyä Morningstar.fi-etusivun Info-osion Menetelmät kohtaan Morningstar Style Box.

Tietoa meistä

Tarinamme

Yhtiön sivusto

Metodologiamme

Työpaikat

Ota yhteyttä meihin

Globaalit yhteydet

Näin mainostat

Pyydä apua

FAQ

Kysy meiltä

Käyttöehdot Yksityisyys Cookie Settings Tietoja

TOsakkeille annettava Morningstarin tähtiarvosana perustuu analyytikon arvioon osakkeen käyvästä arvosta. Kyseessä on arvio/mielipide, ei kiistaton tosiasia. Morningstar antaa tähtiarvosanat siltä pohjalta, mikä on analyytikon arvio osakkeen käyvästä arvosta. Tähtiluokitus perustuu neljään osatekijään: 1) arviomme yrityksen taloudellisen vallihaudan vahvuudesta, 2) arviomme osakkeen käyvästä arvosta, 3) käyvän arvon arvion epävarmuustaso ja 4) tämänhetkinen markkinahinta. Arviointiprosessi tiivistyy yhdeksi tähtiarvioksi, joka päivitetään päivittäin. Viisi tähteä ilmaisee käsitystä, että osake on edullinen tämän hetkisellä hinnalla, ja yksi, että osake ei ole edullinen. Mikäli taustalla olevat oletuksemme ovat oikeita, markkinahinta lähenee ajan myötä (yleensä kolmen vuoden kuluessa) käyvän arvon arviotamme. Arvopaperisijoituksiin liittyy markkinariski ja muita riskejä. Arvopaperin mennyt kehitys saattaa jatkua tai olla jatkumatta tulevaisuudessa, eikä sen pohjalta voi ennustaa tulevaa kehitystä. Lisätietoja osakkeiden Morningstar-tähtiluokituksesta on osoitteessa

Kvantitatiivinen käyvän arvon arvio edustaa Morningstarin käsitystä siitä, minkä arvoinen yrityksen osakekohtainen pääoma juuri nyt on dollareissa. Kvantitatiivinen käyvän arvon arvio perustuu tilastolliseen malliin, joka on johdettu Morningstarin osakeanalyytikkojen yritykselle antaman käyvän arvon arviosta, joka sisältää yrityksen taloudellisen ennusteen. Kvantitatiiviset käyvän arvon arviot lasketaan päivittäin. Kyseessä on arvio/mielipide, ei kiistaton tosiasia. Arvopaperisijoituksiin liittyy markkinariski ja muita riskejä. Arvopaperin mennyt kehitys saattaa jatkua tai olla jatkumatta tulevaisuudessa, eikä sen pohjalta voi ennustaa tulevaa kehitystä. Lisätietoja kvantitatiivisesta käyvän arvon arvioinnista on osoitteessa

Morningstar Medalist Rating on yhteenveto Morningstarin tulevaisuuteen katsovasta analyysistä, joka koskee tiettyjen sijoitusvälineiden kautta tarjottuja sijoitusstrategioita käyttäen luokitusasteikkoa Gold, Silver, Bronze, Neutral ja Negative. Medalist Rating kertoo, minkä sijoitusten Morningstar uskoo todennäköisesti tekevän parempaa riskikorjattua tuottoa kuin relevantti indeksi tai vertaisryhmä keskimäärin. Sijoitustuotteita arvioidaan kolmen keskeisen pilarin (Tiimi, Taustayhtiö ja Prosessi) perusteella, jotka yhdessä palkkioarvioinnin kanssa muodostavat perustan Morningstarin näkemykselle kyseisten tuotteiden ansioista, ja määrittelevät niille myönnetyn Medalist Ratingin. Pilarit luokitellaan seuraavasti: Low (Alhainen), Below Average (Keskimääräistä alhaisempi), Average (Keskimääräinen), Above Average (Keskimääräistä korkeampi) ja High (Korkea). Pilarit voidaan luokitella analyytikon laadullisen arvion (joko suoraan analyytikon arvioimaan sijoitusvälineeseen tai epäsuorasti, kun arvioidun välineen pilariluokitukset on yhdistetty siihen liittyvään ei-arvioituun välineeseen) tai algoritmisten tekniikoiden perusteella. Sijoitusvälineet lajitellaan niiden odotetun tuoton perusteella luokitusryhmiin, jotka määritellään Morningstar-luokan ja aktiivisen tai passiivisen aseman perusteella. Kun analyytikot arvioivat sijoitusvälineen, he antavat laadullisen arvionsa perusteella kolme pilariluokitusta Analyst Rating -komitean valvonnassa ja seuraavat ja arvioivat niitä uudelleen vähintään 14 kuukauden välein. Kun analyytikot tai algoritmit arvioivat sijoitusvälineen epäsuorasti, pilariluokitukset annetaan kuukausittain. Tarkempia tietoja Medalist Ratingista, pilariluokituksista ja niiden menetelmistä on saatavilla osoitteessa täältä

Morningstar Medalist Ratingit eivät ole tosiseikkoja koskevia lausuntoja, eivätkä ne ole luotto- tai riskiluokituksia. Morningstar Medalist Rating (i) ei tulisi olla ainoa peruste sijoitustuotteen arvioinnissa, (ii) sisältämät tuntemattomat riskit ja epävarmuustekijät voivat aiheuttaa sen, että odotukset eivät toteudu tai niissä on merkittävä poikkeama, (iii) ei voida taata perustuvan täydellisiin tai tarkkoihin olettamuksiin tai malleihin, kun se määritetään algoritmisesti, (iv) määrittelyyn sisältyy riski, että tuottotavoitetta ei saavuteta esimerkiksi johtamisessa, teknologiassa, talouskehityksessä, korkokehityksessä, toiminta- ja/tai materiaalikustannuksissa, kilpailupaineessa, valvontalainsäädännössä, valuuttakurssissa, verokannassa, valuuttakurssimuutoksissa ja/tai poliittisissa ja yhteiskunnallisissa olosuhteissa tapahtuvien ennakoimattomien muutosten vuoksi, ja (v) ei tulisi pitää tarjouksena tai kehotuksena ostaa tai myydä sijoitustuote. Morningstar Medalist Ratingin perustana olevien perustekijöiden muuttuminen voi tarkoittaa, että luokitus ei enää myöhemmin ole tarkka.

Jos haluat tietoja Morningstarin arvioiman sijoitustuotteen historiallisesta Morningstar Medalist Ratingista, ota yhteyttä paikalliseen Morningstarin toimistoon.

Yksityiskohtaisempia tietoja eturistiriidoista, mukaan lukien EU:n MAR-vaatimuksia koskevat tiedot, löydät täältä kohdasta "Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA".