Huolimatta kansainvälisten markkinoiden heikkenemisestä - maailmanlaajuiset osakkeet laskivat lokakuussa 2,2 % (Yhdysvaltain dollareissa) ja valtionlainojen tuotot laskivat 1,2 % (Yhdysvaltain dollareissa, suojattuina) - sijoittajien mieliala oli edelleen myönteinen, mikä johtui todennäköisesti Yhdysvaltain keskuspankin ja Euroopan keskuspankin päätöksistä laskea korkoja. Lokakuussa Eurooppaan sijoittautuneisiin pitkäaikaisiin rahastoihin virtasi 62,6 miljardia euroa, mikä on vuoden paras kuukausittainen tulos.
Aktiiviset osakerahastot houkuttelivat jälleen rahaa
Yhdysvaltain tulevien presidentinvaalien varjossa osakkeiden ja joukkolainojen volatiliteetti kasvoi lokakuussa. Osakerahastot onnistuivat kuitenkin houkuttelemaan 25,4 miljardin euron nettovirrat kuukauden aikana. Neljän kuukauden nettomääräisten ulosvirtausten jälkeen aktiiviset osakestrategiat palasivat plussalle 3,4 miljardin euron uusien talletusten myötä. Aktiivisilla osakerahastoilla on ollut vain kaksi positiivista kuukautta virtojen osalta maaliskuun 2023 jälkeen.
Lokakuussa EKP laski päätalletuskorkoa 0,25 prosenttiyksiköllä 3,25 %:iin, mikä oli toinen peräkkäinen lasku syyskuun jälkeen. Samaan aikaan Britanniassa uusi työväenpuolue esitteli kuun lopussa ensimmäisen budjettinsa. Budjetissa lisättiin valtion menoja lähes 70 miljardilla punnalla vuodessa, mikä vastaa hieman yli 2 % bruttokansantuotteesta. Tämä rahoitettiin korottamalla veroja ja ottamalla lainaa. Ilmoituksen jälkeen 10-vuotisen valtionvelkakirjan tuotto nousi 4,568 %:iin, mikä on korkein taso sitten elokuun 2023, ja punta heikkeni suhteessa dollariin.
Tässä yhteydessä joukkovelkakirjarahastojen nettovirtaukset olivat lokakuussa 41,8 miljardia euroa, mikä oli paras kuukausitulos sitten heinäkuun 2019.
Indeksirahastot kasvattavat markkinaosuuttaan
Pitkän aikavälin indeksirahastoihin virtasi lokakuussa 29,2 miljardia euroa, kun taas aktiivisesti hoidettuihin rahastoihin virtasi 33,1 miljardia euroa (alla olevassa taulukossa on mukana vain tärkeimmät laajat kategoriaryhmät).
Pitkän aikavälin indeksirahastojen markkinaosuus nousi lokakuussa 29,19 %:iin, kun se lokakuussa 2023 oli 25,89 %. Kun mukaan lasketaan rahamarkkinarahastot, jotka ovat aktiivisten varainhoitajien toimialaa, indeksirahastojen markkinaosuus oli 25,29 %, kun se 12 kuukautta aiemmin oli 22,38 %.
Puhtaat ESG-strategiat kokevat edelleen ulosvirtauksia
Kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen 8 artiklan soveltamisalaan kuuluviin rahastoihin virtasi lokakuussa nettomääräisesti 16,7 miljardia euroa, mikä on kuudes peräkkäinen positiivinen kuukausi. Tärkeimpiä vetureita olivat globaalit large-cap blend -osakerahastot ja valtion joukkovelkakirjalainarahastot. Samaan aikaan 9 artiklan soveltamisalaan kuuluvat rahastot (tummanvihreät strategiat) menettivät 3,0 miljardia euroa, mikä merkitsi 13. peräkkäistä kuukautta nettomääräistä ulosvirtausta ja kaikkien aikojen huonointa kuukausittaista kehitystä
Orgaanisen kasvun näkökulmasta katsottuna 8 artiklan mukaiset rahastot ovat kasvaneet orgaanisesti 2,12 % tänä vuonna. Sen sijaan 9 artiklan tuotteiden orgaaninen kasvu oli negatiivinen, laskien 5,39 % samalla ajanjaksolla. Tammikuun ja lokakuun välisenä aikana rahastojen, joita ei SFDR:n mukaan pidetä 8 tai 9 artiklan mukaisina, keskimääräinen orgaaninen kasvuvauhti vaihteli 1,59 %:n ja 6,10 %:n välillä.
Voittajat ja häviäjät varainhoitajien joukossa
Alla on lueteltu kymmenen rahastoyhtiötä, jotka keräsivät eniten ja vähiten pääomaa Euroopassa lokakuussa 2024. Lista on jaettu passiiviseen ja aktiiviseen hallinnointiin, pois lukien rahamarkkinarahastot.
Kirjoittaja(t) ei omista tässä artikkelissa mainittujen arvopapereiden osakkeita. Lue lisää Morningstarin toimituskäytännöstä.
