10 parasta amerikkalaista osinko-osaketta

”On todella tärkeää olla valikoiva osinko-osakkeiden ostamisessa ja tuottojen jahtaamisessa”, kertoo Dan Lefkovitz, Morningstar Indexesin strategi. ”Markkinoiden korkeatuottoisten alueiden etsiminen voi usein johtaa ongelmallisille alueille ja osinkoloukkuihin – yhtiöihin, joilla on houkutteleva tuotto, joka on lopulta kestämätön. Sinun on varmistettava, että osinko on kestävä ja luotettava tulevaisuudessa.”

Morningstar DividendInvestor-lehden päätoimittaja David Harrell kehottaa keskittymään yrityksiin, joiden johtoryhmät tukevat osinkostrategiaa, ja suosimaan yrityksiä, joilla on kilpailuetuja eli taloudellisia vallihautoja.

”Vallihaudan olemassaolo ei tietenkään takaa osinkoja, mutta olemme nähneet vahvan korrelaation taloudellisten vallihautojen ja osinkojen kestävyyden välillä”, Harrell sanoo.

Koska talouden epävarmuus ja osakemarkkinoiden epävakaus jatkuvat, parhaita osinko-osakkeita etsivät sijoittajat voivat harkita aliarvostettujen, laadukkaiden osakkeiden lisäämistä salkkuihinsa. Laatuyhtiöt tarjoavat taloudellista vakautta osinkojensa säilyttämiseen epävarmoina aikoina, ja sijoittajilla on mahdollisuus pienentää hintariskiä ostamalla näiden yhtiöiden osakkeita kun ne ovat edullisia.

10 parasta osinko-osaketta ostettavaksi

Löytääksemme parhaat osinko-osakkeet, käännymme Morningstar Dividend Yield Focus -indeksin puoleen. Tämän indeksin osakkeet ovat sen parhaita suorittajia ja ne olivat myös aliarvostettuja 3. tammikuuta 2025, saavuttaen Morningstarin 4 ja 5 tähden luokitukset.

1. ExxonMobil XOM
2. Johnson & Johnson JNJ
3. Chevron CVX
4. Merck MRK
5. PepsiCo PEP
6. Medtronic MDT
7. Mondelez International MDLZ
8. Schlumberger SLB
9. LyondellBasell LYB
10. General Mills GIS

Tässä lisätietoja kustakin osinko-osakkeesta sekä keskeisiä Morningstar-lukuja. Kaikki tiedot on päivitetty 5. tammikuuta 2025

ExxonMobil

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Uncertainty Rating: High
• Trailing Dividend Yield: 3.56%
• Industry: Oil and Gas Integrated

ExxonMobil on parhaiden ostettavien osinko-osakkeiden listamme kärjessä. Toisin kuin vertaisyhtiöt, jotka suuntaavat investointejaan uusiutuviin energialähteisiin täyttääkseen pitkän aikavälin hiilidioksidipäästöjen vähentämistavoitteet, Exxon on edelleen sitoutunut öljyyn ja kaasuun, selittää Morningstarin johtaja Allen Good.

”Vaikka tämä strategia tuskin saa ylistystä ympäristömyönteisiltä sijoittajilta, uskomme, että se on todennäköisemmin menestyksekkäämpi ja siihen liittyy todennäköisesti vähemmän riskejä”, hän lisää. Exxon on osinkoaristokraatti; osinkoaristokraateilla tarkoitetaan yhtiöitä, jotka ovat nostaneet osinkojaan vähintään 25 vuotta peräkkäin. Mielestämme osakkeen arvo on 135 dollaria, mutta tällä hetkellä osakkeella käydään kauppaa noin 20 % tätä alemmalla hinnalla.

Tutustu Exxon Mobilin osinkohistoriaan.

Johnson & Johnson

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Low
• Trailing Dividend Yield: 3.41%
• Industry: Drug Manufacturers—General

Johnson & Johnson on toinen osinkoaristokraatti listallamme halvoista osinko-osakkeista, joihin kannattaa sijoittaa. Osakkeella käydään kauppaa noin 12 % alle käyvän arvon arviomme, joka on 164 dollaria osakkeelta. Monipuolisen tulopohjan, vankan tuotantoputken ja poikkeuksellisen kassavirran ansiosta yhtiö ansaitsee laajan taloudellisen vallihaudan, sanoo Morningstarin Karen Andersen. Andersen huomauttaa, että markkinat aliarvioivat yhtiön vankan tuotantoputken ja väittää, että yhtiön äskettäin päivitetty strategia talkkia koskevan oikeudenkäynnin ratkaisemiseksi poistanee osakkeen yllä leijuvan riskin. Hän kutsuu Johnson & Johnsonin osinkoja (ja osakkeiden takaisinostoja) ”suunnilleen oikeiksi”.

Tutustu Johnson & Johnsonin osinkohistoriaan.

Chevron

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Uncertainty Rating: High
• Trailing Dividend Yield: 4.41%
• Industry: Oil and Gas Integrated

Chevron on toinen kolmesta energiayhtiöstä tämän kuun parhaiden osinko-osakkeiden listalla, sillä se on 16 % alle käyvän arvon, joka on 176 dollaria osakkeelta. Chevron on Yhdysvaltojen toiseksi suurin öljy-yhtiö, ja se aikoo ostaa Hessin, mutta yrityskaupan välimiesmenettelyä on lykätty vuoteen 2025, mikä lisää epävarmuutta osakkeeseen. Silti osake näyttää mielestämme houkuttelevalta, sanoo Morningstarin Allen Good. "Mielestämme Chevron on vakuuttava sijoituskohde myös ilman Hessiä, mutta sen kanssa Chevronilla on toinen pitkäaikainen kasvujalka, joka siltä tällä hetkellä puuttuu", hän sanoo. Yhtiö on myös osinkoaristokraatti.

Tutustu Chevronin osinkohistoriaan.

Merck

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 3.15%
• Industry: Drug Manufacturers—General

Merck on toinen terveydenhuollon osake parhaiden osinko-osakkeiden listallamme, ja sen osake liikkuu 17 % alle käyvän arvon, joka on 120 dollaria osakkeelta. "Patentit, skaalaedut ja vahva henkinen perusta tukevat Merckin liiketoimintaa ja pitävät sen hyvin suojattuna kilpailulta", sanoo Morningstarin Karen Andersen. Yhtiön tase on terve ja vähäriskinen. Odotamme, että osingot ovat tulevaisuudessa vakaita, ja niitä tukee maksusuhde, joka on lähes 50 prosenttia oikaistusta osakekohtaisesta tuloksesta", hän lisää.

Tutustu Merckin osinkohistoriaan.

PepsiCo

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Low
• Trailing Dividend Yield: 3.56%
• Industry: Beverages—Nonalcoholic

Pepsi on neljäs osinkoaristokraatti tämän kuun parhaiden ostettavien osinko-osakkeiden listalla. Mielestämme Pepsin osake on 174 dollarin arvoinen, ja osakkeilla käydään kauppaa 14 % tätä alempana. Huolimatta lyhytaikaisista vastatuulista, jotka johtuvat kuluttajien vyön kiristämisestä Yhdysvalloissa, uskomme, että PepsiCo on edelleen valmis vahvistamaan kilpailuasemaansa juomissa ja välipaloissa hyödyntämällä markkinointi- ja tuotealoitteita, raportoi Morningstarin osakeanalyytikko Dan Su. Odotamme Pepsin osingonjakosuhteen nousevan 72 prosenttiin ja osinkojen kasvavan 7 prosenttia vuodessa seuraavan vuosikymmenen aikana, Su sanoo.

Tutustu PepsiCon osinkohistoriaan.

Medtronic

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 3.45%
• Industry: Medical Devices

Medtronicin osakkeella käydään kauppaa 28 % alle 112 dollarin käyvän arvon arviomme. Suurin puhdas lääkintälaitevalmistaja on tärkeä kumppani sairaala-asiakkailleen monipuolisen tuotevalikoimansa ansiosta, joka kohdistuu monenlaisiin kroonisiin sairauksiin, selittää Morningstarin vanhempi osakeanalyytikko Debbie Wang. Yhtiö pyrkii palauttamaan vähintään 50 prosenttia vuotuisesta vapaasta kassavirrastaan osakkeenomistajille, mutta viime vuosina se on ollut 60-70 prosentin luokkaa, Wang sanoo. Medtronic on nostanut osinkoaan 46 peräkkäisenä vuotena, mikä antaa sille osinkoaristokraatin aseman.

Tutustu Medtronicin osinkohistoriaan.

Mondelez International

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Wide
• Morningstar Uncertainty Rating: Low
• Trailing Dividend Yield: 2.99%
• Industry: Confectioners

Mondelez International debytoi parhaiden ostettavien osinko-osakkeiden listallamme. Yhtiöllä on tuotemerkkejä, kuten Oreo, Chips Ahoy, Halls ja Cadbury, joten uskomme, että sillä on laaja taloudellinen vallihauta. ”Mondelez on osoittanut periksiantamattomuutensa sitoumuksessaan poistaa liiketoiminnastaan ylimääräistä monimutkaisuutta järkeistämällä toimittajakantaansa, luopumalla kannattamattomista tuotemerkeistä ja jatkamalla tuotantolaitostensa uudistamista”, Morningstarin johtaja Erin Lash perustelee. Ennustamme yhtiön kasvattavan osinkoa keskimäärin korkealla yksinumeroisella luvulla tilikauden 2033 loppuun asti. Mielestämme tämä osinko-osake on 75 dollarin arvoinen, ja osakkeilla käydään kauppaa 20 prosenttia tätä alempana.

Tutustu Mondelezin osinkohistoriaan.

Schlumberger

• Morningstar Rating: 5 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 2.85%
• Industry: Oil and Gas Equipment and Services

Kolmas energia-alan osake parhaiden ostettavien osinko-osakkeiden listallamme, Schlumbergerin osake, liikkuu 32 % alle 57 dollarin käyvän arvon arviomme. Schlumberger on markkinaosuudella mitattuna maailman johtava öljykenttäpalveluyritys, ja sen taloudellinen vallihauta on kapea kustannusetujen ja aineettomien hyödykkeiden ansiosta. Yhtiön lyhyen aikavälin näkymät ovat synkät, koska etsintä- ja tuotantoinvestointien sykli saattaa olla kääntymässä, selittää Morningstarin johtaja Josh Aguilar. Pidämme silti yhtiön pitkän aikavälin näkymiä myönteisinä. Aguilar kutsuu yhtiön osinkoja ”osakkeenomistajaystävällisiksi”, ja odotamme johdon palauttavan yli 70 prosenttia vapaasta kassavirrasta osakkeenomistajille osinkojen tai takaisinostojen muodossa.

LyondellBasell

• Morningstar Rating: 5 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Uncertainty Rating: Medium
• Trailing Dividend Yield: 7.24%}
• Industry: Specialty Chemicals

LyondellBasell on korkeatuottoisin osake parhaiden ostettavien osinko-osakkeiden listallamme, ja osakkeilla käydään kauppaa 37 % alle 115 dollarin käyvän arvon arviomme. Tämä petrokemian tuottaja on maailman suurin polypropeenin tuottaja. Uskomme, että yhtiöllä on kapea taloudellinen vallihauta, joka perustuu sen kustannusetuihin, kertoo Morningstarin strategi Seth Goldstein. Yhtiö on korottanut vuotuista osinkoaan viimeiset 12 vuotta peräkkäin, ja keskimääräinen kasvu on ollut noin 12,5 prosenttia vuodessa vuodesta 2012 lähtien. ”Johto priorisoi osinkojen kasvua osana pääoman allokaatiostrategiaansa”, Goldstein lisää.

Tarkista LyondellBasell Industriesin osinkohistoria .

General Mills

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Uncertainty Rating: Low
• Trailing Dividend Yield: 3.73%
• Industry: Packaged Foods

General Mills täydentää parhaiden osinko-osakkeiden listaa. Yhtiöllä on tuotemerkkejä, kuten Nature Valley, Cheerios, Yoplait ja Pillsbury, joten uskomme, että yhtiöllä on kapea taloudellinen vallihauta. Kuluttajien kulutuksen hidastuminen on vahingoittanut viimeaikaisia tuloksia, ja se tulee todennäköisesti jatkumaan vuoteen 2025 asti, mutta odotamme General Millsin brändien tuottavan pitkällä aikavälillä, Morningstarin strategi Kristoffer Inton toteaa. Yhtiö on maksanut johdonmukaista osinkoa vuosikymmenien ajan, ja se on keskeyttänyt osingonkorotukset vain yritysostojen jälkeisen vipuvaikutuksen vuoksi, Inton selittää. Mielestämme tämä osinko-osake on 71 dollarin arvoinen, ja osakkeilla käydään kauppaa 10 % tätä alempana.

Tarkista General Millsin osinkohistoria.

Mikä on Morningstar Dividend Yield Focus -indeksi?

Morningstar Dividend Yield Focus -indeksi, joka on osa Morningstar US Market -indeksiä (joka edustaa 97 % osakemarkkinoiden arvosta), seuraa 75:tä parasta korkean tuoton osaketta, jotka täyttävät laatuvaatimuksemme ja taloudellisen terveytemme kriteerit.

Miten osakkeet valitaan indeksiin? Mukaan otetaan vain arvopapereita, joiden osingot täyttävät hyväksyttävän tuoton kriteerit; kiinteistösijoitusrahastot jätetään pois. Tämän jälkeen yritykset seulotaan laadun osalta käyttäen Morningstarin Economic Moat Rating - ja Morningstarin Uncertainty Rating -luokituksia. Yritysten on erityisesti saatava kapea tai leveä Moat-luokitus ja matala, keskisuuri tai korkea epävarmuusluokitus; yritykset, joiden epävarmuusluokitus on erittäin korkea tai äärimmäinen, jätetään pois.

Indeksiin sisältyy myös taloudellisen terveyden seulonta käyttämällä maksukyvyttömyysetäisyysmittaria, jossa hyödynnetään markkinatietoja ja kirjanpitotietoja arvioitaessa, kuinka todennäköisesti yritys ei kykene maksamaan velkojaan; tämä mittari kuvaa yrityksen taseen vahvuutta.

Indeksiin sisällytetään 75 parhaiten tuottavaa osaketta, jotka läpäisevät laatutarkastelun. Osakkeet painotetaan yhtiön sijoittajille maksamien osinkojen kokonaismäärän mukaan.

Parhaat osinko-osakkeet: Lisää ideoita harkittavaksi

Sijoittajat, jotka haluavat löytää lisää halpoja osinko-osakkeita, joita tutkia tarkemmin, voivat tehdä seuraavaa:

• Tarkista koko luettelo Morningstar Dividend Yield Focus -indeksiin sisältyvistä osinko-osakkeista. Nämä osinko-osakkeet, joiden Morningstar-luokitus on 4 tai 5 tähteä, ovat aliarvostettuja mittariemme mukaan.
• Käytä Morningstar Investor Screener -työkalua löytääksesi parhaat osinko-osakkeet omien kriteerisi mukaan. Voit etsiä osakkeita niiden osinkotuoton, arvostusmittareiden, kuten hinta/voitto, ja muiden kriteerien perusteella.
• Käytä Morningstar Investor -palvelua luodaksesi seurantaluettelon parhaista osinko-osakkeista ja luodaksesi näkymän, jonka avulla voit helposti seurata listallasi olevien osakkeiden arvostuksia, luokituksia ja osinkotuottoja.
• Katso David Harrellin isännöimä videosarjamme osinko-osakkeista, josta saat ideoita harkittavaksi.
• Kirjanmerkitse osinkosivumme, jotta pysyt ajan tasalla Morningstarin uusimmasta osinko-osakkeita koskevasta sisällöstä.
  
  

Kirjoittaja tai kirjoittajat eivät omista tässä artikkelissa mainittujen arvopapereiden osakkeita. Lue lisää Morningstarin toimituskäytännöstä.