- Eettinen sijoittaminen ja kestävä kehitys ovat sijoitusrahastoista varmasti eniten julkisuudessa esillä olleita aiheita. Rahastojen pääomissa se sen sijaan ei ole näkynyt, sanoo Sijoitusrahastoyhdistyksen toiminnanjohtaja Markku Savikko.
Ennemmin suuntaus on ollut sellainen, että mitä enemmän julkisuutta, sitä vähemmän pääomaa.
- Sikäli tilanne on surullinen, Savikkokin huokaisee.
Rajauksia sijoituksiin
Kotimaisia eettisiksi luokiteltavia rahastoja on 13. Ne ovat lähinnä kestävän kehityksen rahastoja ta
i esimerkiksi ympäristötekniikkaan sijoittavia rahastoja. Tarkempia eettisiä rajauksia on tehnyt harva rahasto.
- Eettisessä sijoittamista perinteinen tapa on ollut sulkea joitain toimialoja pois sijoituskohteista. Toisaalta kestävä kehitys on jo parempi termi kuin ehkä vähän kirkollisuuteen viittaava eettisyys, Savikko pohtii.
Rahastoluokittaja Morningstarin määrittelee eettisen sijoittamisen tarkoittavan varojen sijoittamista sellaisiin yrityksiin ja rahastoihin, jotka noudattavat tiettyjä eettisiä periaatteita.
Rahastot voivat toimia eri periaatteilla. Jotkut esimerkiksi välttävät sijoittamista aseteollisuuteen, eläinkokeita käyttäviin yrityksiin ja alkoholi- ja tupakkateollisuuteen, toiset pyrkivät sijoittamaan mahdollisimman tarkasti eettisiä toimintaperiaatteita noudattavaan yritykseen.
Vaikka rahasto olisikin nimensä mukaisesti eettinen tai kestävän kehityksen asialla, Savikko kehottaa katsomaan yhtiön sijoituspolitiikkaa kriittisesti. Sijoituskohteet voivat olla eettisissäkin rahastoissa hyvin monimuotoisia.
- Eettisyys on myös sijoittajan silmässä, mitkä asiat kukin kokee eettisiksi. Ovatko esimerkiksi öljy-yhtiöt eettisiä kohteita? Tai onko epäeettisiä rahastoja, Savikko kyseenalaistaa.
Usein eettisyys on yhteiskuntavastuullisen korostamista, hyvän johtamisen ja henkilöstöpolitiikan tai kestävän kehityksen huomioimista.
Kotimaisista rahastoista neljä rajaa sijoitustoiminnastaan pois muun muassa alkoholin, tupakkatuotteet ja aseet.
Trendi alussa
Eettinen sijoittaminen on ollut vahvasti esillä 1990-luvun lopulta. Eettisten rahastojen pääomat ovat nousseet samaan tahtiin kuin perinteistenkin rahastojen, mutta toistaiseksi taso on ollut hyvin alhainen.
Osa sijoittajista on pitänyt näppinsä erossa eettisistä rahastoista, koska ovat epäilleet niiden tuottavan huonommin kuin muut sijoituskohteet.
Tuotto on kuitenkin ollut vähintään samalla tasolla kuin sijoitusrahastoissa yleensäkin.
Toisaalta erässä ulkomaisessa tutkimuksessa päädyttiin siihen, että eettisiin rahastoihin sijoittavat ovat valmiita jopa tinkimäänkin tuotosta eettisen katsomuksen vuoksi.
- Lähtökohtaisesti eettinen sijoittaminen on oikeaa ja kannatettavaa toimintaa. Eettisillä sijoitusrahastoilla on varmasti tulevaisuus.
Markku Savikko uskoo, että eettisiä ja kestävän kehityksen rahastoja tulee lisää kunhan markkinaturbulenssi tasoittuu.
- Eettinen ja kestävään kehitykseen sijoittaminen on vasta tiensä alkuvaiheessa.
Ilmastomuutoksen ehkäisemiseen liittyy huomattava määrä yhtiötä ja innovaatioita, joilla voidaan muutosta ehkäistä, ja kun kaikki se on liiketoimintaa, mielenkiintoisia sijoituskohteita löytyy varmasti.
Muualla Euroopassa tässäkin ollaan Suomea edellä.
- Muualla eettisyys on edennyt huomattavasti pidemmälle. Toisaalta meillä koko rahastobisnes on muutenkin 10-20 vuotta nuorempaa kuin maailmalla. Ehkä eettisiä rahastoja lisäksi markkinoidaan vähemmän, Savikko pohtii.
Jos eettiset sijoitusrahastot eivät vielä olekaan lyöneet itseään täysin läpi, ovat ne muuttaneet sijoitusmaailmaa muuten.
Eettiset ja kestävän kehityksen periaatteet ovat siirtyneet usean yhtiön normaaliin toimintaan.
Kotimaiset eettisiksi luokitellut rahastot
Rahastopääoma 31.10.2008, euroa Tuotto-%, 12 kk
Aventum HR Suomi 10,4 -43,9
Danske Kestävä Arvo Korko 34,8 2,9
Danske Kestävä Arvo Osake 64,3 -25,4
eQ Clean Energy 18,9 -58,8
Evli Sustainable Climate * 26,0 -45,2
FIM Green Energy 2,0 -
Handelsbanken Uusi Energia 8,1 -
OP-Ilmasto 39,4 -38,0
SEB GyllenbergForum 42,7 -8,5
Seligson & Co Eurooppa -indeksirahasto 23,0 -40,3
Seligson & Co Global Top 25 Brands 29,6 -17,6
Seligson & Co Pohjois-Amerikka -indeksirahasto 4,8 -27,4
UB Puhdas Ympäristö 1,3 -
Lähde: Suomen Sijoitustutkimus
